Recent onderzoek toont aan dat ‘Onderhandelingskracht’ en het ‘Creëren van een concurrerend speelveld met bieders’ belangrijke factoren zijn bij het realiseren van een betere overnameprijs ten opzichte van de stand-alone waarde van een onderneming.
Gedurende de eerste helft van 2023 heeft Tom Bekhuis stage gelopen bij Factor & Ros. In het kader van zijn opleiding International Business Administration aan de Universiteit van Twente heeft hij onderzoek uitgevoerd naar de factoren die van invloed zijn op positieve en negatieve verschillen tussen de daadwerkelijke overnameprijs en de stand-alone bedrijfswaardering van overnametransacties in de Nederlandse MKB-markt. Voor dit onderzoek zijn interviews gevoerd met een groot aantal overname adviseurs van verschillende M&A kantoren, actief binnen de MKB-markt.
Het onderzoek toont aan dat de onderhandelingskracht van een verkoper, de aanwezigheid van concurrerende bieders en mogelijke synergievoordelen voor een koper significant van invloed zijn op een hogere overnameprijs dan de stand-alone waardering.
Daarentegen zorgen de onderhandelingskracht van een koper, al dan niet veroorzaakt door een gebrek aan concurrentie en situaties waarbij verkopende aandeelhouders vanuit een conflict situatie verkopen, voor een koopprijs verlagend effect ten opzichte van de stand-alone waardering.
Met deze wetenschap constateren we bij Factor & Ros dat de belangrijkste determinanten voor het realiseren van de optimale overnameprijs afgezet tegen een stand-alone waardering in sterke mate te beïnvloeden zijn door ter zake kundige adviseurs. Met ons 25 medewerkers tellende team en meer dan 25 jaar ervaring in fusie- en overnametrajecten en restructuring kennen wij dit krachtenveld als geen ander.
Wilt u deze theoretische wetenschap voor u in de praktijk toepassen? Neem vrijblijvend contact op met één van onze adviseurs.
Bekijk hier het volledige onderzoek.
